机构见解：高盛、标普 500 的定位和关键水平

以下是高盛股票交易部门确定的标普 500 指数定位和关键水平的摘要。

摘要：

1. CTA Corner：在上周全球卖出 60 亿美元股票后，我们已对 CTA 进行了多头头寸建模，持有 650 亿美元以上的全球股票（第 64 个百分比）。在接下来的一周内，我们将这群人视为各种情况下的买家。

2. GS PB：GS 股票基本面 L/S 表现预测在 9/13 至 9/19 之间上涨了 +1.99%（相比 MSCI 世界 TR +2.20%），由 +1.30% 的贝塔值（来自市场风险和市场敏感性的综合）和 +0.69% 的阿尔法值推动，这是多头收益的结果。 GS Equity Systematic L/S 绩效估计在同一时期下跌了 -0.73%，其中贝塔值为 -1.43%（来自市场敏感性），但多头收益带来的 alpha 值为 +0.69% 部分抵消了这一影响（链接）。

3. 回购：我们估计，截至本周末，约 86% 的 SPX 公司处于停电状态，约 96% 的公司处于停电状态。

CTA Corner

CTA 流程：

• 在接下来的 1 周内……

o 平盘：+350 亿美元可买入（+50 亿美元 SPX 可买入）

o 上行：+390 亿美元可买入（+40 亿美元 SPX 可买入）

o 下行：+120 亿美元可买入（+40 亿美元 SPX 可买入）

• 在接下来的 1 个月内……

o 平盘：+400 亿美元可买入（+20 亿美元 SPX 可买入）

o 上行：+700 亿美元可买入（+30 亿美元 SPX 可买入）

o 下行：-1230 亿美元可卖出（-340 亿美元 SPX 可卖出）

• SPX 的关键枢轴水平：

o 短期：5559

o 中期：5383

o 长期：4949